Al decennialang wordt er wetenschappelijk onderzoek gedaan naar duurzaam beleggen. Veel research richt zich op het verband tussen selectiecriteria op het gebied van mens, milieu en maatschappij en de financiële prestaties van bedrijven. Tal van onderzoeken wijzen op gelijkwaardige, zo niet betere rendementen van beleggingen met een duurzaam karakter. Een bekende studie is die van de wetenschappers Friede, Busch en Bassen uit 2015. Op basis van meer dan tweeduizend onderzoeken concludeerden zij dat duurzaam beleggen geen rendement kost. Uit ongeveer 90% van de onderzoeken bleek geen negatief effect van het toepassen van ESG-factoren op het financiële rendement. Een ruime meerderheid toonde zelfs een positief effect aan.
Ook het Internationaal Monetair Fonds (IMF) concludeerde dat er geen bewijs is dat duurzame beleggingsfondsen consistent slechter of juist beter zouden presteren dan het marktgemiddelde. Er zijn jaren geweest dat duurzame beleggingsportefeuilles het minder hebben gedaan, maar dit werd gecompenseerd in de jaren daarna. Ook concludeerde het IMF dat de kosten van duurzame beleggingsfondsen vergelijkbaar zijn met die van traditionele fondsen.
"}},{"componentType":"sectionTitle","title":"Duurzame index verslaat de traditionele index"},{"componentType":"paragraph","richBody":{"value":"Dat duurzaam beleggen geen rendement hoeft te kosten, laat ook onderstaande grafiek zien. Hierin vergelijken we de wereldindex van aandelen met die van duurzame aandelen (SRI staat voor socially responsible investing en is de gangbare benchmark voor duurzame aandelen) over de afgelopen tien jaar. Of het aan de toenemende populariteit van duurzaam beleggen ligt kunnen we niet met zekerheid zeggen, maar het valt op dat juist de afgelopen jaren de duurzame index beter is gaan presteren dan de traditionele aandelenindex.
De selectie van duurzame aandelen kan leiden tot een onder- of overweging van bepaalde sectoren of factoren ten opzichte van bijvoorbeeld de wereldindex, die het rendement en/of risico van een aandelenportefeuille beïnvloeden. In 2022 was er bijvoorbeeld sprake van een sterke stijging van de olieprijs, waardoor de sector energie (onder andere oliebedrijven) bovengemiddeld presteerde op de beurs. Omdat deze sector in de SRI-index een veel kleinere weging heeft dan in de traditionele index, bleef het rendement van de SRI-index toen tijdelijk achter bij dat van de traditionele wereldindex.
"},"alignedImage":{"position":"bottom","transformBaseUrl":"https://assets.ing.com/transform/26f298c5-7503-4575-8878-dccae927f4c2/Aandelen-MSCI-AC-World-SRI-vs-MSCI-AC-World","altTextNL":"MSCI World vs MSCI World SRI","original":"https://assets.ing.com/m/2115547b47adcd7d/original/Aandelen-MSCI-AC-World-SRI-vs-MSCI-AC-World.png","extension":"png"}},{"componentType":"sectionTitle","title":"Duurzaam beleggen is populair"},{"componentType":"paragraph","richBody":{"value":"Ondanks de perceptie dat duurzaam beleggen rendement zou kosten, is deze vorm van beleggen de afgelopen jaren sterk in populariteit gegroeid. De afgelopen tien jaar is de omvang van het duurzaam belegde vermogen gestaag gegroeid en in de afgelopen jaren zelfs versneld. Volgens de Global Sustainable Investment Alliance was in 2022 wereldwijd maar liefst $30,3 biljoen duurzaam belegd; dat is ongeveer 24,4% van het totale wereldwijd belegd vermogen.
"}},{"componentType":"sectionTitle","title":"Vraag naar duurzame beleggingen kan steun zijn voor beurswaardering"},{"componentType":"paragraph","richBody":{"value":"We hebben alle reden om aan te nemen dat het duurzaam belegd vermogen ook de komende jaren verder zal groeien. Om de doelstellingen uit het Klimaatakkoord van Parijs te halen, helpen overheden daar een handje aan mee. De Europese Commissie wil bijvoorbeeld beleggers met nieuwe wetgeving stimuleren meer geld te investeren in duurzame activiteiten. Voor duurzame bedrijven wordt het zo makkelijker om kapitaal aan te trekken om duurzaam te ondernemen. Als die bedrijven daardoor harder groeien, zullen beleggers dat opmerken en kan er meer vraag ontstaan naar dergelijke beleggingen. Die grotere vraag kan een positief effect hebben op de beurswaardering van die bedrijven.
Overigens is het niet alleen Europa dat de duurzame kar trekt. De Amerikaanse regering kondigde in 2022 de ‘Inflation Reduction Act’ aan. Onder deze wetgeving gaan de Verenigde Staten maar liefst $369 miljard investeren in schone-energietechnologie en andere maatregelen om de CO2-uitstoot te verminderen. Het spreekt voor zich dat beursgenoteerde bedrijven die actief zijn op dit gebied, van deze investeringen zullen profiteren.
"}},{"componentType":"sectionTitle","title":"Aandeelhouderswaarde op de lange termijn"},{"componentType":"paragraph","richBody":{"value":"Hoewel de kwartaalresultaten een belangrijke indicator zijn om te zien hoe het gaat met een bedrijf, zien steeds meer beleggers in dat bedrijven ook op niet-financiële wijze waarde kunnen toevoegen en zo aandeelhouderswaarde kunnen creëren. Voor bedrijven wordt het daarom belangrijker om te investeren in schonere of energiezuiniger productieprocessen of in een meer divers personeelsbestand. Die investeringen kosten geld op de korte termijn, maar leveren over langere tijd winst of concurrentievoordeel op. Bedrijven die zich erop richten een positievere bijdrage te leveren op de gebieden mens, milieu en maatschappij, worden uitgedaagd innovatief en creatief te zijn, met alle voordelen van dien. Beleggers zullen zo’n bedrijf waarderen om zijn vermogen aandeelhouderswaarde te creëren. Bedrijven met oog voor duurzaamheid zullen volgens ons altijd komen bovendrijven.
"}},{"componentType":"sectionTitle","title":"Lees ook"},{"componentType":"paragraph","richBody":{"value":"> Meer artikelen over duurzaam beleggen
"}},{"componentType":"sectionTitle","title":"Goed om te weten"},{"componentType":"paragraph","richBody":{"value":"Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt je inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.
Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.
"}}]}}}